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建筑工程行業動態報告:改革紅利推動藍籌股行情,建筑大盤股投資優勢明顯
作者:管理員    發布于:2013-09-12 10:12:11    文字:【】【】【
改革紅利不斷釋放,政策利好預期接連推動,股市中長期行情有望開啟
    目前政府改革紅利不斷釋放,近期政策利好預期接連不斷,根據我們宏觀判斷,改革共識已經形成,改革動力正在凝聚,股市中長期行情已經來臨。首先,優先股推出激活金融板塊,有望吸引各類長線資金入市;其次,上海自由貿易區、廣州自由貿易區開啟改革空間,推動改革深化;再次,8月PPI同比下降1.6%,降幅收窄,經濟回暖趨勢明顯;最后,三中全會繼續釋放改革紅利預期強烈,以市場化為方向全面深化改革。我們認為,近期國家一系列穩增長、調結構、促改革、惠民生的綜合舉措取得了實效,經濟回升趨勢漸顯,而改革紅利正在不斷釋放,后續預期更加強烈,股市中長期行情已經來臨。
    優先股推出激活金融板塊,進一步催發大盤藍籌股行情
    據媒體報道,優先股爭取在年內推出,農行和浦發銀行將作為試點首發行優先股。我國優先股目前正在迅速推進,近期推出的預期逐漸增強。從金融業十二五規劃、到證監會發言再到新股發行改革以及證監會答復人大代表提案,均預示了優先股推出為期不遠。我們預計三中全會前后出臺相關規定可能性大。優先股的推出,有助于改變A股市場“一股獨大”的股權結構,可一定程度改變市場股票的供求關系,減輕大小非減持對市場的資金壓力,并將吸引各類長線資金入市。而受優先股推出預期的影響,銀行板塊率先大幅上漲,金融板塊率先被激活,我們認為銀行權重的拉升必然帶動市場整體行情的走強。
    大盤藍籌股長期底部徘徊,估值極低,大盤藍籌股估值修復行情已經來臨
    大盤藍籌股長期徘徊在底部,以滬深300為例,自2011年至今不足三年已經下跌了30%多,而最新滬深300市盈率只有10倍,估值極低。我們認為熊極必反,大盤藍籌股長期底部徘徊,已經跌無可跌,長期以來只是缺少上漲契機。目前改革紅利正不斷釋放,經濟回暖趨勢漸漸明顯,大盤藍籌板塊有望被激活,我們認為大盤藍籌股估值修復行情已經來臨,強烈看好未來一段時期的行情。
    建筑大盤藍籌股估值更低、增速較快,相對其他大盤藍籌股投資優勢明顯,強烈推薦中國化學中國建筑等相關受益個股
    在這次大盤藍籌估值修復行情中,我們更為看好建筑相關個股投資機會。目前建筑大盤藍籌股估值十分低,大部分13年估值只有5-7倍,而13年增長普遍在10%-20%以上,相對其他大盤藍籌股投資優勢明顯。隨著大盤藍籌估值修復行情不斷推進,建筑大盤股有望走出大行情,獲得明顯超額收益。具體個股,強烈推薦中國化學、中國建筑、中國水電中國鐵建中國交建等個股,同時建議關注中國中鐵等個股投資機會。
    風險提示:政策預期落空風險,業績不達預期風險
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